La Bolsa de Valores de Lima (BVL) encargó un estudio al Mag. Julio Villavicencio para identificar las barreras que dificultan la participación de inversionistas retail, especialmente tras el impacto de la pandemia y los retiros de AFP. Villavicencio señaló que los altos costos y la baja educación financiera desmotivan a los inversores, y destacó la necesidad de reducir comisiones y riesgos para facilitar el acceso al mercado. Propuso plataformas digitales y educación financiera continua para mejorar la experiencia del inversor y segmentar las acciones para ofrecer opciones más seguras.
El estudio reveló que los inversionistas retail en Perú enfrentan altos costos en comisiones, liquidez y dificultades para obtener información confiable, lo cual desalienta su participación: “Identificamos que, en el mercado local, el costo para adquirir y procesar información para estimar el valor fundamental de una empresa es alto, más aún cuando la educación financiera es baja en los inversionistas retail«, comenta Villavicencio. En comparación, los inversionistas institucionales gozan de ventajas en comisiones y acceso a información. Además, la falta de educación financiera contribuye a que los inversores tomen decisiones sin una comprensión completa de los riesgos y beneficios del mercado de valores.
Villavicencio consultó experiencias internacionales para formular recomendaciones efectivas, observando cómo Estados Unidos y otros países mejoraron el acceso al mercado para pequeños inversores. Una de las lecciones aprendidas fue la importancia de plataformas accesibles como Robinhood, que facilita el comercio para usuarios nuevos, aunque también resaltó los riesgos de este tipo de acceso.
El profesor propuso un sistema en el que las “acciones premium” más líquidas y con mejor gobierno corporativo sean la opción de acceso para nuevos inversionistas, quienes así tendrían menos riesgo de pérdidas significativas. Estas propuestas apuntan a crear un mercado más accesible y confiable, reduciendo la especulación y fomentando una experiencia positiva en la Bolsa de Valores de Lima.
En la PUCP, Villavicencio continúa vinculando el ámbito académico con el mercado financiero real, impulsando investigaciones aplicadas y formación práctica para sus estudiantes en finanzas. Este enfoque les permite una mejor inserción laboral y la oportunidad de contribuir al desarrollo financiero del país, alineando la teoría con los retos del mercado actual.